恒寶股份:參股瀚思安信強化信息安全,打造云寶金服業務生態圈

報告要點

事件描述

2015年12月4日,恒寶股份發布公告稱,公司下屬參股公司上海恒毓投資中心(以下稱“產業基金”)擬使用自有資金1500萬元對瀚思安信(北京)軟件技術有限公司(以下稱“瀚思安信”)進行股權投資,本次增資完成后,產業基金將持有瀚思安信8.333%的股權。

事件評論

參股大數據安全公司,強化公司信息安全服務業務:瀚思安信是中國大數據安全領域領軍企業,憑借大數據收集、處理與分析技術,實時、自動偵測已經發生或即將發生的內部與外部安全威脅,保護企業信息資產安全,其主打產品HanSight DataViewer 和HanSight Enterprise可以幫助企業進行高效大規模日志采集、存儲及分析,提供一套解決安全數據分析難題的系統解決方案,其新產品SECaaS 則以SaaS 形式向中小企業提供云安全服務。此次公司參股瀚思安信,旨在借助瀚思安信大數據分析和信息安全技術優勢,與自身高端智能產品、平臺系統發揮協同效應,強化自身信息安全服務業務能力。

智能卡行業維持高景氣,新業務拓展助推公司業績維持高速增長:我們重申,公司主營智能卡業務維持高景氣,此外新產品拓展順利,足以支撐公司業績延續高速增長,具體而言:1、公司作為智能卡行業龍頭,必將成為中國金融IC 卡、移動支付卡行業高景氣的最大受益者;2、“營改增”背景下,公司積極發展稅控盤業務,2015年公司稅控盤發貨量迅猛增長,為公司全年業績增長提供強勁支撐;3、圍繞移動支付產業,公司開發移動支付綜合管理平臺,此外互聯網金融終端也實現批量出貨,新業務拓展奠定公司長期成長基石。

布局互聯網金融,打造云寶金服業務生態圈:2015年5月,公司投資設立江蘇云寶金融信息服務有限公司,并定增募資12億元,擬分別投入6.5億元、1.5億元、2億元用于中小微商戶服務網絡和系統建設、收購深圳一卡易51%股權、mPOS 整體解決方案研發與產業化項目,以此打造云寶金服業務生態圈,目前公司中小微商戶客戶持續拓展、信息安全服務業務穩步推進,后續發展前景值得期待。

投資建議:鑒于公司智能卡和稅控盤業務可以支撐公司業績延續高速增長,此次公司參股瀚思安信強化其信息安全服務業務,有助于打造云寶金服業務生態圈,我們看好公司未來發展前景,預計公司2015 –2017年EPS 為0.56元、0.73元、0.95元,重申“買入”評級。